6/17 신규상장주 라온테크 분석

라온테크

청약일: 6/7 ~ 7/8

상장일: 6/17

공모가: 18,000원

공모규모: 90억

의무보유확약비율: 8.9%

주간사: KB증권

 

라온테크 기업테마

반도체, 디스플레이 업종에서 제조용 로봇을 개발하는 기업

국내 유일 진공로봇 양산화에 성공한 기업

4개의 로봇 팔을 개별 제어할 수 있는 7축 로봇 개발

(정밀도 2배 향상, 웨이퍼 처리량 25% 증가, 가동률 향상)

주성엔지니어링, 테가 매출 비중의 87%를 차지하고 있고, 이는 위험성 쪽으로 판단된다.

 

2021년 반도체 장비 투자 증대로 인해 매출은 전년대비 360%, 영업이익 700% 수준까지 성장할 것으로 예상.

 

 

라온테크 심층분석

1. 성장성

2021 실적 급증 전망, 글로벌 반도체 기업의 투자 확대에 따라 향후 안정적 성장을 기대해 볼 수 있다.

디스플레이용 로봇, 제약 분야에 대한 자동화 시스템 등 전방사업의 다각화도 긍정적으로 평가할 수 있지만

세계 시장에서 후발주자라는 점은 분리한 부분.

80/100

 

2. 안정성

신사옥 이전을 위한 차임급, 손실을 통한 결손금 누적되어 2019 부채비율이 486%까지 증가했던 점.

부채비율은 점차 줄어들고 있지만, 업종 평균 대비 아직 높은 수준

50/100

 

3. 공모가 적절성

동종업종 평균 PER와 할인율을 감안할 때 공모가가 너무 비싸다고 볼 수 있다.

50/100

 

4. 장외시세, 수급 매력

장외시세는 24,000원에 거래 중, 장외시세가 공모가보다 25%밖에 높지 않은 가격에 거래되고 있다는 것은 좋은 신호로 볼 수 없다. 또한 수급에서도 구주주 물량이 많은 코넥스 기업이기에 상장일 유통가능금액이 시총에 비해 적기 않다는 것은 마이너스 요인

40/100

 

동종업계 과거 사례 분석을 기반으로 한 라온테크 상장일 예상 주가는 23,000 ~ 25,000원