[2022 첫 대형 공모주] LG에너지솔루션 공모주 청약 분석

LG에너지솔루션 공모주 청약 일정

 

종목명: LG에너지솔루션

청약일: 22/1/18 ~ 19

상장예정일: 22/1/27

 

*일정은 변경 가능합니다.

 

LG에너지솔루션 종목분석

1. LG화학의 4가지 사업분야 (석유화학, 첨단소재, 생명과학, 전지) 중에서 전지 사업분야에서 물적분할된 회사 

 

2. 사업분야

자동차전지, 소형전지, ESS전지를 만드는 회사.

현재 주목받는 친환경에너지 파트에 깊숙이 관여하고 있는 회사

 

LG에너지솔루션에서 만드는 배터리는 전기차뿐만 아니라 선박, 드론, 우주 분야에서도 사용이 가능하다.

 

3. 매출

2014년 2.9조의 매출을 시작으로 연평균 약 30% 이상 성장하였다.

2019년에는 8.4조 , 2020년 에는 12.4조 2024년에는 30조를 예상

다른 사업분야와는 다르게 2차전지에는 아직 피크아웃이 없다고 보는 평가가 많다.

 

4. 시장점유율

LG에너지솔루션은 전세계 2등의 점유율을 자랑하는 회사이다. 2021년 1~10월 기준 세계 점유율 1등인 중국의 CATL의경우 31.2%, LG에너지솔루션의 경우 21.2%의 점유율을 보여준다.

 

LG에너지솔루션 공모가 산정 기준

LG에너지솔루션의 공모가 산정에 선정된 비교기업은

중국의 CATL, 한국의 삼성SDI이다.

CATL과 삼성SDI의 EV/EBITDA 값의 평균으로 공모가를 산정했다. 

(EV/EBITDA는 간단하게 말해 기업에 투자한 투자 원금을 몇 년 안에 값을 수 있는가에 대한 수치로 값이 낮을수록 저평가되어 있다는 뜻이고, 투자금 대비 기업의 영업활동에 의한 수익이 좋다고 볼 수 있다.)

 

CATL의 EV/EBITDA 값은 80.7

삼성SDI의 EV/EBITDA 값은 22.0

 

이 둘의 평균값 51.4 기분으로 주당 평가가액은 479,514원이 나오고

이에 46.4% ~ 37.4%의 할인율을 적용하여

최종 희망 공모가액 밴드는 257,000원 ~ 300,000원이 산정되었다.

 

*공모가액 밴드 상단을 기준으로 상장 시 시총은 70조가 되고, 우리나라 코스피 시총 2위인 SK하이닉스가 시총이 90조가 좀 안된다 했을 때 상장 후 주가 변동에 따라 코스피 시총 2등도 가능하다는 이야기..

 

*LG에너지솔루션이 따상을 하게 될 경우 시총은 약 182조가 된다. 말이 안 되는 수치라고 생각할 순 있지만, CATL의 시총이 275조 인 것과 두 기업 사이의 점유율을 감안하면 182조는 뜬구름 잡는 소리는 아니다. 또한 요즘 대형 공모주들의 행보를 보면 코리안 디스카운트라는 말이 옛말이 아닌가 하는 생각도 들기 때문에 절대 뜬구름 잡는 소리는 아니라고 본다.

 

*코스피 시총 2위 기업으로서 성공적으로 진입 시 MSCI지수 편입, 코스피 200 편입, 등 다양한 호재가 많다.  

 

공모 개요

비례 청약 1주당 드는 비용의 경우 증권사별 경쟁률이 나와봐야 알 수 있겠고,

 

균등 청약의 경우 최소 10주 신청 시 150만 원이 필요하다.

 

공모 후 유통물량은 14.5%로 양호한 수준이다.

 

이제 남은 건 기관의 수요예측 경쟁률이다.

 

균등 청약 배정물량 예상

가장 최근에 상장한 카카오페이를 기준으로 1,824,364의 균등 청약이 있었고

 

이번에 200만 정도의 청약건수를 예상해 볼 때 개인당 2~3개 정도를 배정받을 수 있다고 예상 가능하다.

 

주간사는 KB, 대신, 신한, 미래, 신영, 하나, 하이

중복청약은 불가능하고, 배정물량이나 주간사의 인지도로 봤을 때

신영, 하이, 대신, KB증권이 유리할 것으로 예상된다.